mars 8, 2021

Yik Yak

Forum

3 raisons pour lesquelles Stock Shop n'écrasera pas à 100 $ – The Fool Motley

Temps de lecture 3 mn

Un ours familier parle bas Shopify (NYSE: SHOP) à nouveau. Citron Research affirme que le stock Shopify devrait être ramené à 100 $ d'ici un an. Si l'action se négocie au-dessus de 200 USD dans 12 mois, essentiellement là où elle se trouve actuellement, Citron fera un don de 200 000 USD à la Fondation Robin Hood.

Si Citron a ses raisons de frapper le fournisseur de commerce en ligne en forte croissance, il ne serait toutefois pas surprenant que Citron obtienne l'équivalent de 1 000 actions de Shopify au profit d'un organisme de bienfaisance au printemps prochain. En ce qui concerne l'objectif de prix de 100 $ sur le stock de Citron avec un an, examinons certaines des raisons pour lesquelles il est peu probable que Shopify négocie à deux chiffres dans un an.

Source de l'image: Shopify.

1. Citron s'est déjà trompé

Cela fait 18 mois – jour après jour – depuis que Citron a lancé pour la première fois la plateforme en ligne basée à Ottawa pour les petits commerçants. Citron a fait valoir que le titre, qui avait clôturé à 116,81 dollars un jour plus tôt, valait environ deux fois moins. Une grande différence est que l'objectif de prix de Citron était de 60 $ à l'automne 2017 et de 100 $ aujourd'hui, en grande partie parce que les actions ont grimpé de 76% depuis le premier achat.

L'argument initial était centré sur le fait que la FTC réprimait inévitablement le marketing agressif de Shopify par certaines de ses filiales et le nombre probablement accru de marchands sur la plate-forme. Il a raté les deux coups (du moins pour l'instant).

Citron Research a passé de nombreux appels intelligents dans le passé, mais le casse-tête connu ne semble tout simplement pas bien comprendre l'histoire, ici.

2. Le nouvel argument baissier a des trous

Le dernier cas de Citron indique que Shopify compte de nombreux concurrents futurs, notamment Weebly, Instagram et même M. Softy, qui menacent sa domination du commerce social. Cela met également en évidence la récente brouille avec Mailchimp – alors que le responsable de la campagne de marketing par e-mail mettra fin à son partenariat avec Shopify sur des conditions de service actualisées qui débuteront le mois prochain.

Certains de ces challengers pourraient laisser des traces dans le commerce, mais ce n'est pas comme si Shopify était à l'abri des plateformes rivales il y a 18 mois, voire quelques années. La seule vraie surprise serait que tous les autres joueurs restent inactifs et laissent la base de marchands de Shopify évoluer vers sa plate-forme actuelle hébergeant plus de 800 000 vitrines numériques.

Citron affirme également que la croissance de Shopify ralentit malgré son pic de valorisation: Shopify se négocie désormais à une valeur d'entreprise de près de 20 fois celle des ventes. Cela peut sembler élevé, mais le multiple était bien au nord de 20 il y a un an et demi. La capitalisation boursière de Shopify a peut-être presque doublé au cours de cette période, mais les revenus ont augmenté encore plus rapidement. En ce qui concerne la décélération, la croissance du chiffre d'affaires de Shopify a ralenti pendant 12 trimestres consécutifs. Citron a manqué l’évaluation plus élevée il ya 18 mois, alors que nous étions déjà à mi-chemin de cette phase de décélération. En d'autres termes, le titre s'est bien comporté la dernière fois qu'il était encore plus surévalué, avec une décélération des gains du chiffre d'affaires.

3. Shopify continue à faire son travail

Ne négligeons pas l'excellent travail accompli par Shopify pour défier les sceptiques, tout comme ces mêmes sceptiques soutiennent qu'il défie la gravité. Les revenus ont grimpé de 54% au cours de son dernier trimestre, largement devant les 41% à 46% ciblés auparavant. Les revenus tirés sont maintenant dans les 10 chiffres. À l’autre extrémité du compte de résultat, nous parlons de dépasser les objectifs de résultat ajusté de Wall Street d’au moins 30% au cours des cinq derniers trimestres.

Donnez à Shopify un mur d'inquiétude. Il sait grimper.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

Revoir l'actu récente

Copyright © All rights reserved. | YikYakForum