juin 21, 2021

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Facebook et Square se développent dans l'arrière-plan de Shopify – The Fool Motley

Temps de lecture 4 mn

ShopifyL'action de (NYSE: SHOP) a progressé d'environ 40% au cours des 12 derniers mois, la société de services de commerce électronique ayant impressionné les investisseurs avec une série de bénéfices supérieurs à la moyenne. Cependant, deux annonces récentes ont fait chuter le stock de Shopify.

Premier, Facebook(NASDAQ: FB) Instagram a lancé les caisses in-app, qui seront initialement proposées par plus de 20 marques, dont Nike, Zara, Warby Parker et Uniqlo. La fonctionnalité permet aux utilisateurs de stocker leur carte de crédit ou Pay Pal (NASDAQ: PYPL) sur Instagram pour simplifier les achats depuis les publications de la marque.

Source de l'image: Getty Images.

Peu de temps après, Carré (NYSE: SQ) a intégré Weebly, le constructeur de sites Web et de magasins en ligne qu’il a acquis l’année dernière, à son magasin en ligne Square, qui permet aux marchands de vendre leurs produits par l’intermédiaire de leurs propres vitrines numériques. Les produits Square for Retail, ses points de vente en magasin de vente) app.

Ces changements indiquent que Facebook et Square pourraient détourner des affaires de Shopify, qui numérise les entreprises hors ligne à l'aide d'une suite d'outils permettant de créer des sites Web, de traiter des commandes et des paiements, de lancer des campagnes marketing, de maintenir des relations avec les clients, etc. Mais est-ce que l'un ou l'autre de ces challengers peut réellement entraver la croissance de Shopify?

Comprendre la stratégie de Facebook

Facebook a tenté à plusieurs reprises de tirer parti de sa position de plus grand réseau social au monde pour s'étendre sur le marché du commerce électronique, mais aucun de ces efforts ne lui a permis de gagner beaucoup de terrain contre Amazone.

Mais Facebook n'abandonne pas. Il a publié des articles sur Shoppable sur Instagram et dans les magasins éphémères destinés aux entreprises numériques, et a testé une plate-forme vidéo permettant aux marchands de vendre leurs produits par le biais de vidéos en streaming en temps réel. Selon certaines rumeurs, Instagram développerait une application de magasinage autonome, mais les départs de ses fondateurs ont jeté des doutes sur ces projets.

Au lieu de cela, Facebook souhaite probablement resserrer les liens entre ses propres pages commerciales et Instagram, qui a dépassé le milliard d'utilisateurs actifs par mois l'année dernière. Plus de 90 millions de petites entreprises utilisent sa famille de produits (Facebook, Messenger, WhatsApp et Instagram). Il est donc judicieux d'inciter les détaillants à utiliser Instagram pour vendre leurs produits par le biais de messages d'achat.

Instagram affirme que 130 millions de personnes consultent ses publications shoppables chaque mois. Cela représente une petite partie de son nombre total de MAU, mais cela suffit pour mériter l'introduction des extractions in-app. Shopify facilite actuellement un "très petit" pourcentage des paiements sur les publications téléchargeables d'Instagram, selon l'analyste de RBC, Ross MacMillan. MacMillan prévient que le nouveau système Instagram "contourne" Shopify et limitera sa capacité à tirer profit de la croissance future d'Instagram.

Source de l'image: Instagram.

Cette stratégie verrouille les marques et les acheteurs dans l'écosystème de Facebook – ce qui pourrait renforcer la pertinence des pages professionnelles de Facebook, les inciter à acheter plus d'annonces sur Facebook et Instagram et lui permettre de déployer d'autres services similaires à Shopify.

Comprendre la stratégie de Square

Square a débuté en tant que processeur de paiement, mais son écosystème comprend désormais des outils pour gérer les relations avec les clients, gérer les salaires, analyser les données commerciales, suivre les stocks, livrer et traiter les repas (via Caviar et Zesty) et concevoir des sites Web et des boutiques en ligne, grâce à: son achat de Weebly.

Bref, Square aspire à devenir un "guichet unique" pour les entreprises qui souhaitent numériser leurs activités. Par conséquent, il n’était pas surprenant que Square intègre enfin Weebly à ses produits centraux pour concurrencer plus efficacement Shopify.

Square et Shopify ont débuté sur des marchés différents, mais les deux concurrents utilisent maintenant des stratégies similaires. Les deux sociétés offrent des prêts aux petites entreprises par le biais d’institutions de financement (Square Capital et Shopify Capital), toutes deux effectuant des paiements, et les deux cherchent à fidéliser leurs clients grâce à des portefeuilles en expansion de services d’entreprise épineux.

Le trimestre dernier, le chiffre d'affaires des services d'abonnement et de services de Square a augmenté de 112% par an après avoir exclu ses acquisitions de Weebly et de Zesty. Après prise en compte de ces deux acquisitions, ses revenus d’abonnement et de services ont bondi de 144%. Cette contribution au chiffre d’affaires est importante, mais les acquisitions de Weebly et de Zesty permettent également à Square d’étendre son écosystème au Grubhubles arrière-cours, respectivement.

Les investisseurs de Shopify devraient-ils s'inquiéter?

On peut soutenir que Shopify est toujours le jeu "best in breed" dans la numérisation des entreprises hors ligne, et les préoccupations concernant la concurrence (comme AdobeL'acquisition de Magento par le NASDAQ: ADBE) fait souvent basculer le stock – probablement en raison de son ratio cours / bénéfice élevé à près de 230.

Je ne pense pas que les dernières initiatives de Facebook et de Square aient un impact plus important sur la croissance de Shopify à court terme que l'accord Adobe-Magento. Toutefois, à long terme, ces menaces concurrentielles pourraient évoluer à mesure que la croissance de Shopify ralentirait – ce qui pourrait rendre plus difficile la justification de la valorisation de la prime du titre.

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