avril 17, 2021

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Il n’est pas si évident que cette entreprise de capital-risque se concentre sur l’impact – TechCrunch

Temps de lecture 6 mn

Mary Ann Azevedo
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Mary Ann Azevedo couvre les startups et la technologie chez Crunchbase News.

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Évident Ventures a été fondé en 2014 par le PDG de Medium, Ev Williams, cofondateur de Twitter, aux côtés de Vishal Vasishth et James Joaquin. Sa mission? Investir dans des startups qui ont un impact positif sur le monde.

C’est une idée audacieuse et, dans son matériel de marketing, qu’il est basé à San Francisco, qu’il investisse uniquement dans des entreprises où chaque dollar de chiffre d’affaires produit également un impact environnemental ou social.

Malgré ce langage promotionnel, le cabinet ne veut pas que vous appeliez cela un investisseur à impact. Afin de dissiper toute cette confusion, nous avons directement demandé à la société de déterminer si nous étions pris dans la sémantique ou si cette différence apparemment intentionnelle provenait du fait que les investisseurs à impact traditionnels ont acquis une réputation de laisser-faire quant aux rendements.

Nous soupçonnions ce dernier et nous avions raison – pour la plupart.

Fonder l'évidence

Lors de la création de la société il y a cinq ans, les partenaires avaient l'intention "d'investir dans des entrepreneurs qui, à notre avis, étaient axés sur des objectifs spécifiques et s'attaquaient aux plus grands défis du monde, ou du moins à certains d'entre eux", a déclaré Andrew Beebe, directeur général de Évident. Dans le même temps, la société recherchait les «meilleures performances en matière de capital-risque». C'est sur ce raisonnement que la société de capital-risque, également un B-corp, préfère décrire sa stratégie d'investissement comme «World Positive». C'est une nuance qu'il est facile de rater. , même pour les fondateurs à la recherche d’argent.

«Lorsque le fonds a été créé, beaucoup de gens nous ont appelé un fonds à impact social», a déclaré Beebe à Crunchbase News. «Nous aurions des terrains pour les nettoyeurs de tapis de yoga ou les gens vendant beaucoup de vêtements usagés et les intégrant dans un modèle commercial qui avait juste une odeur d'orgueil du premier monde», a-t-il déclaré. "Mais ce n'est pas le genre de choses dans lesquelles nous voulions investir."

«Nous pensons que si vous combinez d’excellents entrepreneurs motivés par des objectifs spécifiques pour résoudre les plus gros problèmes du monde, vous devez surpasser vos pairs», a-t-il déclaré à Crunchbase News. «Nous pensons que ces entreprises peuvent s’adapter, se développer et s’élever mieux en tant que sociétés de changement mondial. En termes simples, nous pensons que le but est le profit. "

Évidemment, deux fonds ont été fermés depuis sa création: 123 456 789 millions de dollars en 2015 et 191 919 191 millions de dollars en 2017. Son portefeuille compte actuellement plus de 50 entreprises, dont Plant Prefab, une usine de maisons préfabriquées; Good Eggs, un service de livraison d'épicerie en ligne et de paniers-repas en ligne; et Diamond Foundry, qui dit «cultiver des diamants en Californie avec une empreinte carbone nulle».

(Notez que notre graphique ci-dessus indique moins de 50 sociétés car, selon ce qui est évident, certaines sociétés de son portefeuille "pourraient être en mode furtif" ou ne pas divulguer leur financement pour une autre raison.)

Il est évident qu’il valorise la diversité, notant que 20% des entreprises de son portefeuille actuel ont des fondatrices, selon Beebe.

«À notre avis, cela représente l’orientation du monde, car nous pensons qu’il se diversifie», a-t-il déclaré.

Cependant, la société ne «fait» pas que les sociétés de son portefeuille mesurent leur impact positif sur le monde, bien que beaucoup le fassent de toute façon «en tant que partie intégrante de leur identité». Par exemple, Beyond Meat sur son site Web (dans une section intitulée «notre impact "no less) affirme que ses hamburgers utilisent" 99% moins d'eau, 93% moins de terres, 90% moins de GES (émissions de gaz à effet de serre) et 46% moins d'énergie ".

"Nous ne leur avons pas dit qu'ils devaient mesurer ces choses ou franchir ces étapes, mais c'est ce qu'ils cherchaient et qu'ils voulaient prouver au monde", a déclaré Beebe.

Pour sa part, le directeur général de Diamond Foundry, R. Martin Roscheisen, a déclaré que l’objectif de son entreprise est de créer de véritables diamants en surface dans sa fonderie de San Francisco en utilisant une technologie solaire exclusive.

"Nous utilisons des énergies renouvelables et nous sommes le premier et le seul producteur de diamants au monde à être neutres en carbone", a-t-il déclaré, ajoutant que la société produisait désormais plus de 100 000 carats par an, son objectif étant d'atteindre un million de carats par an.

Roscheisen a dit qu’authenticité d’Invent Ventures avait été investie dans son entreprise «alors qu’elles existaient à peine», c’est-à-dire qu’il s’agissait plutôt de personnes.

“James Joaquin [an Obvious co-founder] est tout simplement irrésistible, et ils ont maintenant construit toute une équipe géniale », a-t-il déclaré.

Je lui ai demandé de confirmer si la mission de sa société correspondait à la volonté évidente d’Indent de n’investir que dans des entreprises «où chaque dollar de revenu avait également un impact environnemental ou social».

Sa réponse?

«Oui, c'est vrai pour nous», a-t-il déclaré. «Nous créons des diamants sans préjudice social et environnemental…. Mais nous progressons aussi rapidement que les entreprises à la croissance la plus rapide de la Silicon Valley et avons même été rentables. "

Entre-temps, j’ai pensé qu’il serait intéressant de connaître le point de vue d’un investisseur à impact traditionnel pour savoir s’il considère ou non comme évidente une société de capital-risque à impact.

Dan Graham, co-fondateur de Notley Ventures, basé à Austin, a co-investi aux côtés d’Ivent Ventures. Il estime qu'il existe deux piliers des investisseurs d'impact: ceux qui souhaitent améliorer le monde par le biais des entreprises mais recherchent en même temps des «rendements intéressants», et ceux qui acceptent un rendement inférieur et qui sont presque davantage considérés comme de la philanthropie.

Le projet évident Ventures, à son avis, tombe dans la première catégorie.

"Ils recherchent des circuits qui rapporteront très bien pour leurs investisseurs mais qui ont également un impact positif", a-t-il déclaré à Crunchbase News. On pourrait peut-être hésiter à entrer dans la catégorie d’impact, car cela ne veut pas effrayer les capitaux qui recherchent des rendements intéressants, ni se présenter comme prêts à accepter un rendement inférieur au marché, a déclaré Graham.

"Mais si vous regardez leur mission et toutes les sociétés de leur portefeuille, je les qualifierais certainement d'impact", a-t-il ajouté.

Alors, est-ce que la manière dont Evident Ventures (ou toute autre société) s’identifie est vraiment importante? Les gourous du marketing ont certainement des opinions à ce sujet, mais nous ne sommes pas ici pour lancer cet appel. Ce que nous savons avec certitude, car nous en rendons compte jour après jour, est que la survie ou la disparition d’une entreprise dépend en fin de compte de solides indicateurs commerciaux, et c’est quelque chose que nous pouvons mesurer.

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