YY publie ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice 2018 non audités Nasdaq: YY

GUANGZHOU, Chine, 5 mars 2019 (GLOBE NEWSWIRE) – YY Inc. (NASDAQ: YY) («YY» ou la «Société»), une plate-forme leader de médias sociaux en streaming en Chine, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers non audités pour le quatrième trimestre et l'année complète 2018.

Faits marquants du quatrième trimestre 2018

Les produits nets ont augmenté de 28,0% pour atteindre 4 640,9 millions de RMB (675,0 millions de USD) par rapport à 3 626,5 millions de RMB pour la période correspondante de 2017. Le résultat net attribuable à YY s'est élevé à 684,0 millions de RMB (99,5 millions de USD), contre 740,4 millions de RMB pour la période correspondante de 2017. Le bénéfice net non PCGR attribuable à YY1 s’élevait à 836,2 millions de RMB (121,6 millions USD), contre 932,1 millions de RMB pour la période correspondante de 2017.

Faits marquants de l'année 2018

Les produits nets ont augmenté de 36,0% pour atteindre 15 763,6 millions de RMB (2 292,7 millions de USD) par rapport à 11 594,8 millions de RMB en 2017. Le résultat net attribuable à YY s'est établi à 1 642,0 millions de RMB (238,8 millions de USD), contre 2 493,2 millions de RMB en 2017. -Le bénéfice net GAA attribuable à YY a augmenté de 18,4% pour atteindre 3 196,4 millions de RMB (464,9 millions USD) par rapport à 2 699,4 millions de RMB en 2017.

M. David Xueling Li, président et chef de la direction par intérim de YY, a déclaré: «Nous sommes ravis de conclure l'année 2018 avec de solides performances au quatrième trimestre de YY Live et de Huya. Notre forte dynamique de croissance a été tirée par l'expansion en bonne santé de notre communauté de diffusion en direct fidèle et très engagée, comme en témoigne le nombre d'utilisateurs actifs en continu par diffusion mobile mensuels, en hausse de 18,1% à 90,4 millions, et le nombre d'utilisateurs payants en diffusion en direct augmentant de 36,6%. du quatrième trimestre de 2018 à 8,9 millions d’euros en glissement annuel. En outre, notre première incursion sur le marché mondial a généré des résultats encourageants en 2018. HAGO, une plate-forme de réseautage social axée sur les jeux informels et actuellement disponible dans 33 pays et régions du monde avec 20,9 millions d’utilisateurs actifs par mois au quatrième trimestre de 2018. De plus, Hago a toujours été en tête des classements en tant qu’application la plus populaire sur App Store et Google Play sur ses principaux marchés, à savoir l’Indonésie et le Vietnam, au quatrième trimestre. de 2018. Tout en continuant d’enrichir et de diversifier notre contenu en streaming en direct, nous avons également mis à jour nos algorithmes d’intelligence artificielle afin de r utilisateurs. En nous appuyant sur la croissance réussie de notre écosystème national, nous continuerons d'appliquer notre stratégie de mondialisation en tant que moteur potentiel de notre croissance à long terme. ”

M. Bing Jin, directeur financier de YY, a ajouté: «Nous avons à nouveau enregistré des résultats financiers solides au quatrième trimestre de 2018. Nos revenus nets totaux ont augmenté de 28,0% par rapport à l'année précédente, pour atteindre 4 640,9 millions de RMB, dépassant ainsi haut de gamme de notre gamme de guidage précédente. L'augmentation des revenus nets est imputable à la forte croissance de nos revenus de diffusion en direct, qui ont augmenté de 30,4% d'une année sur l'autre pour atteindre 4 391,4 millions de RMB. Nous continuons d’investir dans l’enrichissement de contenu, les améliorations technologiques et l’expansion mondiale. Nous sommes convaincus que nos stratégies de mise à niveau de nos offres de contenu et de nos technologies d'intelligence artificielle, renforcées par notre empreinte mondiale croissante, continueront à générer une croissance durable et à accroître notre part de marché dans le secteur mondial de la diffusion en direct. "

Résultats financiers du quatrième trimestre 2018

REVENUS NETS
Les produits nets ont augmenté de 28,0% pour atteindre 4 640,9 millions RMB (675,0 millions USD) au quatrième trimestre de 2018 par rapport à 3 626,5 millions RMB pour la période correspondante de 2017, principalement en raison d'une augmentation des produits de diffusion en direct. Les revenus du streaming en direct ont augmenté de 30,4% au quatrième trimestre de 2018 pour atteindre 4 391,4 millions de RMB (638,7 millions USD) par rapport à 3368,5 millions de RMB pour la période correspondante de 2017.

Les autres revenus2 ont diminué de 3,3% au quatrième trimestre de 2018 pour s'établir à 249,5 millions RMB (36,3 millions USD) par rapport à 258,0 millions RMB pour la période correspondante de 2017.

COÛT DES REVENUS ET DU RÉSULTAT BRUT
Le coût des produits d'exploitation a augmenté de 37,2% au troisième trimestre de 2018 pour atteindre 3 013,1 millions de RMB (438,2 millions de dollars américains) par rapport à 2 196,6 millions de RMB pour la période correspondante de 2017, principalement en raison d'une augmentation des frais de partage des revenus et du coût du contenu pour RMB2. 556,5 millions (US $ 371,8 millions) au quatrième trimestre de 2018, contre 1 828 milliards de RMB pour la période correspondante de 2017. L'augmentation des frais de partage des revenus et des coûts du contenu payés aux artistes-interprètes, aux guildes et aux fournisseurs de contenu était en ligne avec l'augmentation revenus en streaming en direct pour les segments YY Live et Huya, respectivement. En outre, les coûts de la bande passante ont augmenté pour atteindre 246,5 millions RMB (35,9 millions USD) au quatrième trimestre de 2018 par rapport à 201,2 millions RMB pour la période correspondante de 2017, principalement en raison de l'expansion continue de la base d'utilisateurs et de l'amélioration de la qualité de la diffusion en continu.

Le bénéfice brut a augmenté de 13,8% pour atteindre 1 627,9 millions RMB (236,8 millions USD) au quatrième trimestre de 2018 par rapport à 1 429,9 millions RMB pour la période correspondante de 2017. La marge brute s'est établie à 35,1% au quatrième trimestre de 2018, contre 39,4%. au cours de la période correspondante de 2017, principalement en raison de la hausse des frais de partage des revenus et des coûts de contenu. La diminution de la marge brute s’explique par l’incidence de la marge brute relativement faible du secteur Huya, sa contribution aux produits nets augmentant considérablement par rapport à l’année précédente.

REVENU D'EXPLOITATION
Les charges d'exploitation s'élevaient à 931,2 millions RMB (135,4 millions USD) au quatrième trimestre de 2018, contre 652,9 millions RMB à la période correspondante de 2017, principalement en raison de nos efforts accrus dans les activités de vente et de marketing en Chine et sur les marchés étrangers. .

Le bénéfice d'exploitation s'élevait à 718,6 millions RMB (104,5 millions USD) au quatrième trimestre de 2018, contre 821,5 millions RMB à la période correspondante de 2017. La marge opérationnelle s'établissait à 15,5% au quatrième trimestre 2018, contre 22,7% au période correspondante de 2017, principalement en raison de la hausse des frais commerciaux et marketing et de la diminution de la marge brute.

Le bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR3 s'est élevé à 888,5 millions de RMB (129,2 millions USD) au quatrième trimestre de 2018, contre 1 034,1 millions de RMB à la période correspondante de 2017. La marge opérationnelle non conforme aux PCGR4 s'est établie à 19,1% au quatrième trimestre de 2018, contre 28,5% pour la période correspondante de 2017.

REVENU NET
Le bénéfice net attribuable à YY Inc. s’élevait à 684,0 millions de RMB (99,5 millions de dollars US) au quatrième trimestre de 2018, contre 740,4 millions de RMB à la période correspondante de 2017. La marge nette était de 14,7% au quatrième trimestre de 2018, à 20,4% au cours de la période correspondante de 2017.

Le bénéfice net non-GAAP attribuable à YY Inc. s'élevait à 836,2 millions RMB (121,6 millions USD) au quatrième trimestre de 2018, contre 932,1 millions RMB pour la période correspondante de 2017. La marge nette non GAAP5 était de 18,0% quatrième trimestre de 2018, contre 25,7% pour la période correspondante de 2017.

REVENU NET PAR ANNONCE
Le revenu net dilué par ADS6 était de 10,54 RMB (1,53 USD) au quatrième trimestre de 2018, contre 11,53 RMB pour la période correspondante de 2017.

Le bénéfice net dilué non GAAP par ADS7 était de 12,86 RMB (1,87 USD) au quatrième trimestre de 2018, contre 14,51 RMB pour la période correspondante de 2017.

BILAN ET FLUX DE TRÉSORERIE
Au 31 décembre 2018, la Société disposait de trésorerie et équivalents de trésorerie de 6 004,2 millions de RMB (873,3 millions de dollars américains) et de dépôts à court terme de 7 327,0 millions de RMB (1 065,7 millions de dollars américains). Pour le quatrième trimestre de 2018, la trésorerie nette provenant des activités opérationnelles s'élevait à 2 123,8 millions de RMB (308,9 millions de dollars américains).

Actions en circulation
Au 31 décembre 2018, la Société avait un total de 1 269,9 millions d'actions ordinaires, ou l'équivalent de 63,5 millions d'ADS, en circulation.

Résultats financiers annuels 2018

Pour l'exercice 2018, les revenus nets ont augmenté de 36,0% par rapport aux 11 594,8 millions RMB en 2017, passant de 11 594,8 millions RMB (2 292,7 millions USD) à 2017, principalement en raison d'une augmentation de 39,4% des revenus en direct.

Le bénéfice net attribuable à YY Inc. pour l'exercice 2018 s'est élevé à 1 642,0 millions RMB (238,8 millions USD), contre 2 493,2 millions RMB en 2017. La marge nette pour 2018 s'est établie à 10,4%, contre 21,5% 2017

Le bénéfice net non-GAAP attribuable à YY Inc. pour l'exercice 2018 a augmenté de 18,4% pour atteindre 3 196,4 RMB (464,9 millions USD) par rapport à 2 699,4 millions RMB en 2017. La marge nette non-GAAP pour l'exercice 2018 était de 20,3 %, contre 23,3% en 2017.

Le bénéfice net dilué par ADS était de 25,38 RMB (3,69 USD) en 2018, contre 41,33 RMB pour la période correspondante de 2017. Le bénéfice net dilué par ADS non conforme aux PCGR pour l'ensemble de l'année 2018 a augmenté de 9,7% pour atteindre 49,05 RMB. (7,13 USD) de 44,72 RMB en 2017.

Pour l'exercice 2018, la trésorerie nette provenant des activités opérationnelles s'est élevée à 4 464,8 millions de RMB (649,4 millions de dollars US).

Perspectives d'affaires
Pour le premier trimestre de 2019, la société s'attend à un chiffre d'affaires net compris entre 4,01 et 4,16 milliards RMB, soit une croissance d'une année sur l'autre de 23,4% à 28,0%, sans tenir compte de l'acquisition de Bigo Inc. Cette prévision reflète les points de vue actuels et préliminaires de la société sur le marché et les conditions opérationnelles, qui sont susceptibles de changer.

DEVELOPPEMENTS récents
La société a récemment conclu un accord de partenariat stratégique avec Shanghai Chuangsi Enterprise Development Co., Ltd («Shanghai Chuangsi»). Shanghai Chuangsi possède 9377 Games, l'une des principales plates-formes de jeu en Chine. En vertu de cet accord, la Société obtiendra une participation de 30% dans Shanghai Chuangsi en injectant ses activités de jeux en ligne dans Shanghai Chuangsi. En conséquence, les résultats financiers des activités de jeux en ligne de YY, qui représentaient moins de 3% des revenus totaux du secteur YY au quatrième trimestre de 2018, ne seront plus consolidés à la clôture de la transaction. À l'heure actuelle, la transaction devrait être finalisée au premier trimestre de 2019.

Informations sur la téléconférence
La société tiendra une téléconférence le lundi 4 mars 2019 à 21h00 heure de l'Est (ou le mardi 5 mars 2019 à 10h00 heure de Beijing) pour discuter des résultats financiers. Les participants peuvent accéder à l'appel en composant les numéros suivants:

États-Unis: + 1-845-675-0438International: + 65-6713-5440China Domestic: 400-1200-654Hong Kong: + 852-3018-6776Conférence ID: # 8476342 La retransmission sera accessible jusqu'au 12 mars 2019, en composant le numéro les numéros suivants: États-Unis: + 1-646-254-3697International: + 61-2-9003-4211Conférence ID: # 8476342

Une retransmission en direct et archivée de la téléconférence sera également disponible sur le site Web des relations avec les investisseurs de la société à l'adresse http://ir.yy.com/.

Taux de change
Le présent communiqué de presse contient des traductions de certains montants en renminbi en dollars américains à des taux déterminés uniquement pour la commodité des lecteurs. Sauf indication contraire, toutes les traductions du renminbi en dollars américains, dans le présent communiqué de presse, ont été effectuées au taux de 6,8755 RMB pour un dollar américain, le taux d’achat à midi en vigueur le 31 décembre 2018 à New York pour les transferts par câble. en renminbi par dollar américain, comme certifié aux fins des douanes par la Banque de réserve fédérale de New York.

À propos de YY Inc.
YY Inc. («YY» ou la «Société») est l'une des principales plateformes de médias sociaux en streaming en direct en Chine. Les utilisateurs très engagés de la société contribuent à créer une communauté sociale dynamique en créant, partageant et profitant d’une vaste gamme de contenus et d’activités de divertissement. YY permet aux utilisateurs d'interagir les uns avec les autres en temps réel via les médias en direct en ligne et offre aux utilisateurs une expérience de divertissement immersive et attrayante. YY Inc. a été inscrite au NASDAQ en novembre 2012.

Déclaration de la sphère de sécurité
Cette annonce contient des déclarations prospectives. Ces déclarations sont faites en vertu des dispositions relatives à la «sphère de sécurité» de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que «volonté», «s’attend à», «prévoit», «à l’avenir». «A l'intention», «prévoit», «croit», «estimations» et autres déclarations similaires. Entre autres choses, les perspectives commerciales et les devis de la direction dans cette annonce, ainsi que les plans stratégique et opérationnel de YY, contiennent des déclarations prospectives. YY peut également faire des déclarations prospectives, écrites ou orales, dans ses rapports périodiques à la US Securities and Exchange Commission («SEC»), dans son rapport annuel aux actionnaires, dans des communiqués de presse et autres documents écrits, ainsi que dans des déclarations orales faites par ses dirigeants , administrateurs ou employés à des tiers. Les déclarations qui ne sont pas des faits historiques, y compris les déclarations concernant les convictions et les attentes de YY, sont des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes inhérents. Un certain nombre de facteurs pourraient entraîner une différence importante entre les résultats réels et ceux contenus dans tout énoncé prospectif, notamment les suivants: objectifs et stratégies de YY; Le développement des affaires, les résultats d’exploitation et la situation financière futurs de YY; la croissance attendue du marché des plateformes sociales de communication en ligne en Chine; l'attente concernant le taux d'obtention d'utilisateurs actifs, en particulier d'utilisateurs payants; La capacité de YY à monétiser la base d’utilisateurs; les fluctuations de la conjoncture économique et commerciale en Chine et les hypothèses sous-jacentes ou liées à l’un quelconque des éléments susmentionnés. De plus amples informations sur ces risques et d’autres sont fournies dans les documents déposés par YY auprès de la SEC. Toutes les informations fournies dans le présent communiqué de presse et dans les pièces jointes datent de la date de ce communiqué de presse et YY n’assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives, sauf si la loi en vigueur l’impose.

Utilisation de mesures financières non définies par les PCGR
Les informations financières consolidées condensées non auditées sont préparées conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis d’Amérique («PCGR des États-Unis»). YY utilise le résultat opérationnel non-GAAP, la marge opérationnelle non-GAAP, le résultat net non-GAAP attribuable à YY Inc., la marge nette non conforme aux PCGR et le résultat net par base ADS non dilué selon les PCGR, qui sont des mesures financières non définies par les PCGR. Le résultat opérationnel non conforme aux PCGR est le résultat opérationnel excluant les charges de rémunération à base d’actions, la perte de valeur des écarts d’acquisition et des investissements, ainsi que les gains sur la déconsolidation et la cession de la filiale. La marge d'exploitation non conforme aux PCGR représente le bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR exprimé en pourcentage des produits nets. Le résultat net non conforme aux PCGR est le résultat net, excluant les charges de rémunération fondées sur des actions, la perte de valeur des écarts d'acquisition et des investissements, le résultat de la déconsolidation et de la cession de la filiale, le résultat de la cession et de la cession de participations présumées, le résultat de la variation de la juste valeur des investissements et les participations en actions , perte de juste valeur sur les passifs dérivés, et incidences fiscales des éléments de rapprochement non conformes aux PCGR ci-dessus. Le résultat net non-GAAP attribuable à YY Inc. est le résultat net attribuable à YY Inc., excluant les charges de rémunération fondées sur des actions, la perte de valeur des écarts d'acquisition et des participations, le résultat de la déconsolidation et la cession de la filiale, le résultat de cession présumée et la cession de Variation de la juste valeur des investissements et des investissements des entreprises associées, perte de juste valeur sur les dérivés, dividende réputé aux actionnaires privilégiés de série A de la filiale et incidences fiscales des éléments de rapprochement non conformes aux PCGR ci-dessus et ajustement pour les éléments de rapprochement non conformes aux PCGR du résultat attribuable aux produits Intérêts non-majoritaires. La marge nette non conforme aux PCGR est le résultat net non conforme aux PCGR attribuable à YY Inc. en pourcentage des produits nets. Le résultat net non GAAP de base et dilué par ADS est le résultat net non GAAP attribuable à YY Inc. divisé par le nombre moyen pondéré de ADS utilisé dans le calcul du résultat net de base et dilué par ADS. La société est d’avis que l’analyse séparée et l’exclusion de l’incidence non liée à la trésorerie des éléments de rapprochement ci-dessus clarifient les éléments constitutifs de sa performance. La société examine ces mesures financières non définies par les PCGR, ainsi que les mesures financières définies par les PCGR, afin de mieux comprendre sa performance opérationnelle. Il utilise la mesure financière non conforme aux PCGR pour planifier, prévoir et mesurer les résultats par rapport aux prévisions. La société est d’avis que la mesure financière non conforme aux PCGR constitue un complément d’information utile pour les investisseurs et les analystes afin d’évaluer son rendement opérationnel sans l’incidence non financière de (i) les charges de rémunération à base d’actions, qui ont été et resteront des charges récurrentes importantes son activité, (ii) perte de valeur de l’écart d’acquisition et des placements, gain de déconsolidation et cession de filiale, gain de cession et de cession de placements réputés, gain de change à la juste valeur des investissements et des investissements des entités émettrices en actions, perte de juste valeur des passifs dérivés, et dividende réputé versé aux actionnaires privilégiés de série A de la filiale, dont l’activité peut ne pas être récurrente, et (iii) la charge d’impôt sur le résultat et les ajustements non conformes aux PCGR du résultat net attribuable aux actionnaires minoritaires, qui sont affectés -GAP réconcilier les éléments. Toutefois, l’utilisation de mesures financières non définies par les PCGR présente des limites importantes en tant qu’outil analytique. L’une des limites de l’utilisation des mesures financières non définies par les PCGR est qu’elles ne comprennent pas tous les éléments qui ont une incidence sur le résultat net de la Société pour la période. De plus, étant donné que les mesures financières non définies par les PCGR ne sont pas évaluées de la même manière par toutes les sociétés, elles peuvent ne pas être comparables à d'autres mesures intitulées de manière similaire utilisées par d'autres sociétés. À la lumière des restrictions susmentionnées, vous ne devriez pas envisager une mesure financière non conforme aux PCGR isolée ou à la place de la mesure financière préparée conformément aux PCGR des États-Unis.

La présentation de ces mesures financières non définies par les PCGR n’est pas destinée à être considérée isolément ni comme un substitut à l’information financière préparée et présentée conformément aux PCGR des États-Unis. Pour plus d'informations sur ces mesures financières non définies par les PCGR, veuillez vous reporter au tableau intitulé «Rapprochements des résultats selon YY Inc.» vers la fin du présent communiqué.

Contact Relations Investisseurs
YY Inc.
Matthew Zhao
Tel: +86 (20) 8212-0000
Email: [email protected]

ICR, Inc.
Jack Wang
Tél: +1 (646) 915-1611
Email: [email protected]

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1 Le résultat net non-GAAP attribuable à YY Inc. est une mesure financière non-GAAP, définie comme le résultat net attribuable à YY Inc., excluant les charges de rémunération fondées sur des actions, les pertes de valeur sur écarts d'acquisition et les investissements, les gains sur la déconsolidation et la cession des filiales. , plus-value sur cession présumée et cession de participations (cession présumée se réfère à la dilution de la participation dans des participations mises en équivalence), plus-value sur la variation de juste valeur des investissements et des participations dans des sociétés mises en équivalence, perte de juste valeur sur les dérivés dérivés, dividende réputé à la série de la filiale Actionnaires privilégiés, effets de l'impôt sur le résultat net sur l'ajustement non-GAAP et ajustement non-GAAP du résultat net attribuable aux actionnaires ne détenant pas le contrôle. Ces ajustements se sont élevés à 152,2 millions de RMB (22,1 millions de USD) et à 191,7 millions de RMB au quatrième trimestre de 2018 et de 2017, respectivement. Veuillez vous reporter à la section intitulée «Rapprochement des résultats PCGR et non PCGR» pour plus de détails.

2 À compter du premier trimestre de 2018, la Société a reclassé ses produits tirés des jeux en ligne, les produits tirés des adhésions et les autres produits (qui représentent principalement les produits tirés des produits de la publicité en ligne de la société) dans la catégorie «autres produits» afin de mieux reflètent le changement stratégique continu de la société vers ses activités de diffusion en direct.

3 Le résultat opérationnel non-GAAP est une mesure financière non-GAAP, définie comme le résultat opérationnel excluant les charges de rémunération en actions, la perte de valeur des écarts d'acquisition et des investissements, ainsi que les profits sur la déconsolidation et la cession d'une filiale. Veuillez vous reporter à la section intitulée "Rapprochement des résultats PCGR et non PCGR" pour plus de détails.

4 La marge opérationnelle non conforme aux PCGR est une mesure financière non conforme aux PCGR, définie comme le résultat opérationnel non conforme aux PCGR exprimé en pourcentage des produits nets. Veuillez vous reporter à la section intitulée "Rapprochement des résultats PCGR et non PCGR" pour plus de détails.

5 La marge nette non conforme aux PCGR est le résultat net non conforme aux PCGR attribuable à YY Inc. en pourcentage des produits nets.

6 ADS est une action américaine dépositaire. Chaque ADS représente vingt actions ordinaires de catégorie A de la société. Le résultat net dilué par ADS est le résultat net attribuable à YY Inc. divisé par le nombre moyen pondéré d’ADS dilués.

7 Le résultat net dilué non conforme aux PCGR est une mesure financière non définie par les PCGR, définie comme le résultat net non conforme aux PCGR attribuable à YY Inc. divisé par le nombre moyen pondéré de données complémentaires de classification utilisées dans le calcul du résultat net dilué par stratégie de conversion. Veuillez vous reporter à la section intitulée "Rapprochement des résultats PCGR et non PCGR" pour plus de détails.

YY INC.NON AUDITÉ CONDENSÉ BILANS CONSOLIDÉS(Tous les montants sont exprimés en milliers, sauf les actions, ADS et données ADS) décembre décembre décembre 31 31 31 2017 2018 2018 RMB RMB US $Les atouts Actif à court terme Trésorerie et équivalents de trésorerie2 617 432 6 004 231 873 279 Dépôts à court terme 6 000 104 7 326 996 1 065 667 Dépôts à court terme restreints 1 000 000 – – Investissements à court terme124 550 979 053 142 317Rendements à recevoir, net153 944 198,428Inventaire 190 193 559 28 152 Créances financières nettes de 768 343 111 751États financiers et autres actifs à court terme221 939 1 019 019 148 210 Le total des actifs courants10 129 474 16 489 629 2 398 316 Actifs non courants Dépôts à long terme – 1.000.000 145.444Impôts différés actifs113.017 70.834 10.302Investissements1.153.019 4.591.524 667.809Propriété et équipement, net1.016.998.1296.319 188.542Affectation de terrains, net1.832.739 1.784.639 259.565Assurance-mémoire, Stockage dans le reste de la vie Créances sur parties liées20 000 – – Créances financières nettes – 224 793 32 695Autres actifs non courants144 275 223 859 32 559 Total des actifs non courants4 329 245 9 278 416 1 349 489 Total des actifs14 458 719 25 768 045 3 747 805 Passifs, fonds propres mezzanine et fonds propres Passif à court terme Obligations convertibles – 6 863 998Créances bancaires76 351 114 589 16 666Revenus reportés758 044 951 616 138 407Advances des clients80 406 101 690 14 790Impôts sur le revenu à payer146 298 235 561 34 261 Accords de crédit prêts à long terme588,235 – – Total du passif à court terme3.145.799 3.853.026 560.399 Passifs non courants Obligations convertibles6 536 – – Revenus reportés57 718 91 710 13 339Dettes d'impôt différé10 810 27 505 4 000 Total des passifs non courants75 064 119 215 17 339 Responsabilités totales3.220.863 3.972.241 577.738

YY INC.BILANS CONSOLIDÉS CONDENSÉS NON AUDITÉS (SUITE)(Tous les montants sont exprimés en milliers, sauf les actions, ADS et données ADS) décembre décembre décembre 31 31 31 2017 2018 2018 RMB RMB US $ Équité mezzanine524 997 418 673 60 893 Capitaux propres Actions ordinaires de catégorie A (valeur nominale de 0,00001 USD; actions autorisées de 10 000 000 000 et 10 000 000 000, 945 245 908 actions émises et en circulation de 981 740 848 au 31 décembre 2017 et au 31 décembre 2018) 57 59 9 actions ordinaires de la classe B (0,00001 USD de valeur nominale; 1 000 000 000) et 1 000 000 000 d'actions autorisées, 317 982 976 et 288 182 976 actions émises et en circulation au 31 décembre 2017 et au 31 décembre 2018, respectivement) 23 21 3Capital supplémentaire libéré5 339 844 11 168 686 1 624 444Réserves obligatoires62 718 101 725 14,795Réservé aux bénéfices (1) 5 218,11 6 6 944 315 Revenus cumulés des autres éléments du résultat global (1) (9 597) 336 152 48 891 Capitaux propres de Total YY Inc.Intérêts minoritaires101.704 2.856.839 415.510 10.611.155 18.520.292 2.693.664 Total des capitaux propres10.712.859 21.377.131 3.109.174 Responsabilités totales, équité mezzanine et capitaux propres14 458 719 25 768 045 3 747 805

(1) Le 1er janvier 2018, la Société a adopté l'ASU 2016-1, «Classification et évaluation des instruments financiers». Après l’adoption de cette nouvelle indication, la société évalue les placements à long terme autres que les placements mis en équivalence à la juste valeur par le biais du résultat. Pour les investissements sans juste valeur facilement déterminable, la Société choisit d’enregistrer ces investissements au prix coûtant, diminué des pertes de valeur et majoré ou diminué des ajustements ultérieurs pour variations de prix observables. Les changements dans la base de ces investissements sont comptabilisés dans les résultats courants. À la suite de l’adoption de ces prévisions, le profit cumulé sur la juste valeur, qui s’élevait à 87,8 millions de RMB, a été reclassé du cumul des autres éléments du résultat étendu aux résultats non distribués au 1er janvier 2018.

YY INC.ÉTATS DES OPÉRATIONS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS NON AUDITÉS(Tous les montants sont exprimés en milliers, sauf les actions, ADS et données ADS) Trois mois se sont terminés Douze mois terminés décembre septembre décembre décembre décembre décembre décembre 31, 30 31 31 31 31 31 2017 2018 2018 2018 2017 2018 2018 RMB RMB RMB US $ RMB RMB US $ Revenus nets(1) Retransmission en direct3 368 520 3 894 548 4 391 418 638 705 10 670 954 14 877 667 2 163 867 Autres258 018 205 924 249 506 36 289 923 838 885 890 128 847 Total des revenus nets3 626 538 4 100 472 4 640 924 674 994 11 594 792 15 763 557 2 292 714 Coût des produits (2) (2 196 649) (2 674 502) (3 013 063) (438 232) (7 026 402) (10 027 402) (1 010 612) Bénéfice brut1 429 889 1 425 970 1 627 861 236 762 4 568 390 5 746 423 835 782 Dépenses d'exploitation(2) Frais de recherche et développement (282.827) (314.128) (332.513) (48.362) (781.886) (1.192.052) (173.377) Frais commerciaux et de commercialisation (148.765) (343.839) (323.689) (47.079) (691.281) (1.1149.316) Frais généraux et administratifs (218 766) (206 738) (274 979) (39 994) (544 641) (883 225) (128 460) Dépréciation du goodwill (2 527) – – – (2 527) – – Total des charges d'exploitation(652.885) (864.705) (931.181) (135.435) (2.020.335) (3.224.593) (468.998) Plus-value sur la déconsolidation et la cession de filiales – – – – 37.989 – – Autres produits44.534 49.640 21.924 3.949 3.1189 113.1187 17.81 Produit d'exploitation821 538 610 905 718 604 104 516 2 699 231 2 639 690 383 926 Charges d'intérêts (3 744) (4 910) (139) (20) (32 1212) (8 616) (1 253) Intérêts créditeurs et revenus de placements74 531 141,110 123,401 17 408 180 324 495 416 351) (3 072) (1 338) (195) (2 176) (514) (75) Gain sur la vente et la cession présumées de placements – – 2 179 317 45 861 16 178 2 353 Gain sur la variation de la juste valeur des placements – 31 670 26 138 3 802 – 1 689 404 245 714 Juste Perte de valeur sur les passifs dérivés – – – – – (2 285 223) (332 372) Autres dépenses hors exploitation – – – – – (2 000) (291) Revenu avant charges d'impôt891 974 775 703 868 845 126 368 2 891 178 2 534 471 368 623 Charges d'impôt sur le résultat (151 523) (74 929) (107 114) (15 579) (415 811) (477 707) (69 480) Revenu avant part du revenu (perte) dans les participations mises en équivalence, nettes d'impôts740 451 700 774 761 731 110 779 2 475 367 2 056 764 299 143 Part du résultat dans les investissements selon la méthode de la mise en équivalence, net d’impôts sur les bénéfices17 557 (19 957) (19 281) (2 804) 33 024 58 933 8 591 Revenu netMoins: Bénéfice net (résultat net) attribuable aux actionnaires sans contrôle et aux capitaux propres de la mezzanine classés comme actionnaires minoritaires17 602 30 127 7 827 15 827 15 826 15,206 -2,201 Cumulividend sur le mandat Actions- – 4 606 670 – 4 606 670 Dividende réputé versé aux actionnaires privilégiés de série A de la filiale- – – – – 489 284 71 163 Résultat net attribuable à YY Inc.740 406 650 690 684 017 99 486 2 493 235 1 641 958 238 812 YY INC.ÉTATS DES OPÉRATIONS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS NON AUDITÉS (SUITE)(Tous les montants sont exprimés en milliers, sauf les actions, ADS et données ADS) Trois mois se sont terminés Douze mois terminés décembre
31
septembre
30
décembre
31
décembre
31
décembre
31
décembre
31
décembre
31
2017 2018 2018 2018 2017 2018 2018 RMB RMB RMB US $ RMB RMB US $ Revenu net par ADS —Site11.63 10.12 10.64 1.55 42.03 25.64 —Diluted11.53 10.01 10.54 1.53 41.33 25.38 3.69 Nombre moyen pondéré de données de stock utilisées pour calculer le revenu net par; 64 704 470 64 704 470

(1) Le 1 er janvier 2018, la société a adopté l’ASC 606 «Produits des contrats avec des clients» en utilisant la méthode rétrospective modifiée appliquée aux contrats qui n’étaient pas terminés au 1 er janvier 2018. Selon l’évaluation de la société, l’adoption de l’ASC 606 n’a eu aucune incidence importante sur les états financiers consolidés de la Société.

(2) La rémunération à base d’actions a été répartie comme suit dans le coût des produits et les charges d’exploitation:

Trois mois se sont terminés Douze Mois terminés décembre
31,
2017 septembre
30
2018 décembre
31,
2018 décembre
31,
2018 décembre
31
2017 décembre
31
2018 décembre
31
2018 RMB RMB RMB US $ RMB US $ RMB US $ Coût des revenus36.549 16.022 14.650 2.131 42.759 74.339 10.812 Frais de recherche et développement106.501 52.752 50.042 7.278 122.448 225.133 32.750 Frais de vente et de marketing3.679 290 1.1158 168 4.127 5.423 Frais généraux et administratifs 61.731 92 340 88 909 12 931 88 137, 342 790 49 857

YY INC.RAPPROCHEMENT DES RÉSULTATS GAAP ET NON GAAP(Tous les montants sont exprimés en milliers, sauf les actions, ADS et données ADS) Trois mois se sont terminés Douze mois terminés décembre septembre décembre décembre décembre décembre décembre 31 30 31 31 31 31 31 2017 2018 2018 2018 2017 2018 2018 RMB RMB RMB US $ RMB US $ Bénéfice d'exploitation d'une filiale- – – – (37 989) – – Résultat opérationnel non-GAAP1,034,111  774,209  888,462  129,220  2,964,635   3,323,063  483,318  Net income758,008  680,817  742,450  107,985  2,508,391   2,115,697  307,714 Share-based compensation expenses208,460  161,404  154,759  22,508  257,661   648,025  94,251 Impairment of goodwill and investments4,113  1,900  15,099  2,196  45,732   35,348  5,141 Gain on deconsolidation and disposal of a subsidiary-  –  –  –  (37,989)   –    –  Gain on deemed disposal and disposal  of investments-  –  (2,179) (317) (45,861)  (16,178) (2,353)(Gain) loss on fair value change of investments and equity investees’ investments(20,555) 3,428  (1,089) (158) (20,555)  (1,711,509) (248,929)Fair value loss on derivative liabilities-  –  –  –  –   2,285,223  332,372 Income tax effects on non-GAAP adjustments-  1,014  21,479  3,124  9,263   97,560  14,190 Non-GAAP net income950,026  848,563  930,519  135,338  2,716,642   3,454,166  502,386  Net income attributable to YY Inc.740,406  650,690  684,017  99,486  2,493,235   1,641,958  238,812 Share-based compensation expenses208,460  161,404  154,759  22,508  257,661   648,025  94,251 Impairment of goodwill and investments4,113  1,900  15,099  2,196  45,732   35,348  5,141 Gain on deconsolidation and disposal of a subsidiary-  –  –  –  (37,989)  –  – Gain on deemed disposal and disposal  of investments-  –  (2,179) (317) (45,861)  (16,178) (2,353)(Gain) loss on fair value change of investments and equity investees’ investments(20,555) 3,428  (1,089) (158) (20,555)  (1,711,509) (248,929)Fair value loss on derivative liabilities-  –  –  –  –   2,285,223  332,372 Deemed dividend to subsidiary's Series A preferred shareholders-  –  –  –  –   489,284  71,163 Income tax effects on non-GAAP adjustments-  1,014  21,479  3,124  9,263   97,560  14,190 Non-GAAP adjustments for net loss attributable to the non-controlling interest shareholders(367) (31,449) (35,843) (5,213) (2,045)  (273,356) (39,758) Non-GAAP net income attributable to YY Inc.932,057  786,987  836,243  121,626  2,699,441   3,196,355  464,889 Non-GAAP net income per ADS —Basic14.64  12.24  13  1.89  45.5   49.91  7.26 —Diluted14.51  12.07  12.86  1.87  44.72   49.05  7.13 Weighted average number of ADS used in calculating Non-GAAP  net income per ADS        —Basic63,686,056  64,301,796  64,307,569  64,307,569  59,323,007   64,042,390  64,042,390 —Diluted64,224,006  64,829,757  64,609,000  64,609,000  60,831,887   64,704,470  64,704,470

YY INC.UNAUDITED SEGMENT REPORT(All amounts in thousands, except share, ADS and per ADS data) Three Months Ended December 31, 2018 YY Live Huya Total Total RMB  RMB  RMB  US$ Net revenues Live streaming2,949,636  1,441,782  4,391,418  638,705 Others186,359  63,147  249,506  36,289 Total net revenues3,135,995  1,504,929  4,640,924  674,994      Cost of revenues(1)(1,746,771) (1,266,292) (3,013,063) (438,232) Gross profit 1,389,224  238,637  1,627,861  236,762 Operating expenses(1) Research and development expenses(253,408) (79,105) (332,513) (48,362)Sales and marketing expenses(263,806) (59,883) (323,689) (47,079)General and administrative expenses(182,726) (92,253) (274,979) (39,994) Total operating expenses(699,940) (231,241) (931,181) (135,435)     Other income10,800  11,124  21,924  3,189 Operating income700,084  18,520  718,604  104,516      Interest expenses(139) –  (139) (20)Interest income and investment income70,698  52,703  123,401  17,948 Gain on disposal of an equity investment2,179  –  2,179  317 Foreign currency exchange losses, net(1,291) (47) (1,338) (195)Gain on fair value change of investments26,138  –  26,138  3,802 Income before income tax expenses797,669  71,176  868,845  126,368      Income tax (expenses) benefits(138,961) 31,847  (107,114) (15,579) Income before share of loss in equity method investments, net of income taxes658,708  103,023  761,731  110,789      Share of loss in equity method investments, net of income taxes(15,837) (3,444) (19,281) (2,804) Net income 642,871  99,579  742,450  107,985       (1) Share-based compensation was allocated in cost of revenues and operating expenses as follows: Three Months Ended December 31, 2018 YY Live Huya Total Total RMB  RMB  RMB  US$      Cost of revenues10,988  3,662  14,650  2,131 Research and development expenses38,643  11,399  50,042  7,278 Sales and marketing expenses551  607  1,158  168 General and administrative expenses40,582  48,327  88,909  12,931

YY INC.
RECONCILIATION OF GAAP AND NON-GAAP RESULTS OF UNAUDITED SEGMENT REPORT
(All amounts in thousands, except share, ADS and per ADS data)

Three Months Ended December 31, 2018 YY Live Huya Total Total RMB  RMB  RMB  US$             Operating income700,084  18,520  718,604  104,516 Share-based compensation expense90,764  63,995  154,759  22,508 Impairment of goodwill and investments 15,099   –   15,099  2,196 Non-GAAP operating income805,947  82,515  888,462  129,220             Net income 642,871  99,579  742,450  107,985 Share-based compensation expenses90,764  63,995  154,759  22,508 Impairment of goodwill and investments15,099  –  15,099  2,196 (Gain) loss on fair value change of investments and equity investees' investments(4,422) 3,333  (1,089) (158)Gain on deemed disposal and disposal of investments(2,179) –  (2,179) (317)Income tax effects on non-GAAP adjustments21,479  –  21,479  3,124 Non-GAAP net income763,612  166,907  930,519  135,338

YY INC.UNAUDITED SEGMENT REPORT(All amounts in thousands, except share, ADS and per ADS data) Three Months Ended September 30, 2018 YY Live Huya Elimination(1) Total Total RMB  RMB  RMB  RMB  US$ Net revenues Live streaming2,678,081  1,216,467  –  3,894,548  567,057 Others145,894  60,130  (100) 205,924  29,983 Total net revenues2,823,975  1,276,597  (100) 4,100,472  597,040       Cost of revenues(2)(1,591,645) (1,082,857) –  (2,674,502) (389,415) Gross profit 1,232,330  193,740  (100) 1,425,970  207,625 Operating expenses(2) Research and development expenses(239,503) (74,625) –  (314,128) (45,738)Sales and marketing expenses(282,237) (61,702) 100  (343,839) (50,064)General and administrative expenses(135,537) (71,201) –  (206,738) (30,102) Total operating expenses(657,277) (207,528) 100  (864,705) (125,904)      Other income38,568  11,072  –  49,640  7,228 Operating income (loss)613,621  (2,716) –  610,905  88,949       Interest expenses(4,910) –  –  (4,910) (715)Interest income and investment income90,292  50,818  –  141,110  20,546 Foreign currency exchange (losses) gain,  net(3,170) 98  –  (3,072) (447)Gain on fair value change of investments31,670  –  –  31,670  4,611 Income before income tax expenses727,503  48,200  –  775,703  112,944       Income tax (expenses) benefits(83,491) 8,562  –  (74,929) (10,910) Income before share of (loss) income in equity method investments, net of income taxes644,012  56,762  –  700,774  102,034       Share of (loss) income in equity method investments, net of income taxes(19,967) 10  –  (19,957) (2,906) Net income624,045  56,772  –  680,817  99,128

(1) The elimination mainly consists of revenues and expenses generated from advertising services among YY Live and Huya segments.

(2) Share-based compensation was allocated in cost of revenues and operating expenses as follows:

Three Months Ended September 30, 2018 YY Vivre Huya Total Total RMB RMB RMB US$          Cost of revenues12,120 3,902 16,022 2,333 Research and development expenses  41,139 11,613  52,752 7,681 Sales and marketing expenses215 75 290 42 General and administrative expenses43,701 48,639 92,340 13,445

YY INC.RECONCILIATION OF GAAP AND NON-GAAP RESULTS OF UNAUDITED SEGMENT REPORT (All amounts in thousands, except share, ADS and per ADS data) Three Months Ended September 30, 2018 YY Live Huya Total Total RMB RMB RMB US$          Operating income (loss)613,621 (2,716) 610,905 88,949 Share-based compensation expense97,175 64,229 161,404 23,501 Impairment of goodwill and investments 1,900 – 1,900 277 Non-GAAP operating income712,696 61,513 774,209 112,727          Net income 624,045 56,772 680,817 99,128 Share-based compensation expenses97,175 64,229 161,404 23,501 Impairment of goodwill and investments1,900 – 1,900 277 Loss on fair value change of investments and equity investees’ investments3,428 – 3,428 499 Income tax effects on non-GAAP adjustments1,014 – 1,014 148 Non-GAAP net income727,562 121,001 848,563 123,553

YY INC.UNAUDITED SEGMENT REPORT(All amounts in thousands, except share, ADS and per ADS data) Three Months Ended December 31, 2017 YY Live Huya Total Total RMB  RMB  RMB  US$ Net revenues Live streaming2,675,812  692,708  3,368,520  517,732 Others209,707  48,311  258,018  39,657 Total net revenues2,885,519  741,019  3,626,538  557,389      Cost of revenues(1)(1,563,735) (632,914) (2,196,649) (337,619) Gross profit 1,321,784  108,105  1,429,889  219,770 Operating expenses(1) Research and development expenses(239,103) (43,724) (282,827) (43,470)Sales and marketing expenses(119,181) (29,584) (148,765) (22,865)General and administrative expenses(182,164) (36,602) (218,766) (33,624)Goodwill impairment(2,527) –  (2,527) (388) Total operating expenses(542,975) (109,910) (652,885) (100,347)     Other income44,534  –  44,534  6,845 Operating income (loss)823,343  (1,805) 821,538  126,268      Interest expenses(3,744) –  (3,744) (575)Interest income and investment income67,597  6,934  74,531  11,455 Foreign currency exchange losses, net(351) –  (351) (54) Income before income tax expenses886,845  5,129  891,974  137,094      Income tax expenses(151,523) –  (151,523) (23,289) Income before share of income (loss) in equity method investments, net of income taxes735,322  5,129  740,451  113,805      Share of income (loss) in equity method investments, net of income taxes17,708  (151) 17,557  2,698 Revenu net(2)753,030  4,978  758,008  116,503

(1) Share-based compensation was allocated in cost of revenues and operating expenses as follows:

Three Months Ended December 31, 2017 YY LiveHuyaTotalTotal RMBRMB  RMB  US$     Cost of revenues36,32022936,5495,617Research and development expenses104,5691,932106,50116,369Sales and marketing expenses3,1455343,679565General and administrative expenses40,95820,77361,7319,488

(2) Starting from the three months ended December 31, 2017, the Company reviews the financial performance of the operating segments up to the net income of each segment. Segment information for comparative periods has been revised to be presented on the same basis as the three months ended December 31, 2017

YY INC.RECONCILIATION OF GAAP AND NON-GAAP RESULTS OF UNAUDITED SEGMENT REPORT(All amounts in thousands, except share, ADS and per ADS data) Three Months Ended December 31, 2017 YY Live Huya Total Total RMB  RMB  RMB  US$      Operating income (loss)823,343  (1,805) 821,538  126,268 Share-based compensation expenses184,992  23,468  208,460  32,039 Impairment of goodwill and investments4,113  –  4,113  632 Non-GAAP operating income1,012,448  21,663  1,034,111  158,939      Net income753,030  4,978  758,008  116,503 Share-based compensation expenses184,992  23,468  208,460  32,039 Impairment of goodwill and investments4,113  –  4,113  632 Gain on fair value change of investments and equity investee's investments(20,555) –  (20,555) (3,159) Non-GAAP net income921,580  28,446  950,026  146,015 

Written by yikyak